رفضت شركة نورثرن ستار ريسورسز (Northern Star Resources)، أكبر منتج للذهب في أستراليا، مقترح استحواذ غير مطلوب قدمته شركة غولد فيلدز (Gold Fields) الجنوب أفريقية بقيمة 38.7 مليار دولار أسترالي، ما يعادل 27.1 مليار دولار.
وقالت نورثرن ستار، ومقرها مدينة بيرث، إن المقترح يقل كثيرًا عن القيمة الأساسية التي يراها مجلس الإدارة لمحفظة أصولها، كما اعتبرت أن توقيت التحرك انتهازي.
أسباب رفض عرض غولد فيلدز
أوضح رئيس مجلس إدارة نورثرن ستار، مايكل تشاني، أن غولد فيلدز سعت إلى الاستحواذ على ما وصفه بأنه إحدى أبرز محافظ الذهب عالميًا بسعر لا يعكس قيمتها الأساسية، وفي توقيت اعتبره مجلس الإدارة انتهازيًا بدرجة كبيرة.
وأضافت الشركة الأسترالية أن المقترح كان سيترك مساهميها أمام انكشاف كبير على أسهم غولد فيلدز، التي تحمل، بحسب تقييم نورثرن ستار، مستوى أعلى من المخاطر المرتبطة بالاختصاصات الجغرافية مقارنة بقاعدة أصولها الحالية.
كما أشارت إلى أن العرض تضمن عدة شروط وصفتها بالمرهقة، من بينها طلب فترة حصرية مشددة.
ضغوط المساهمين وموقف المستثمرين
يأتي العرض بعد حملة قادتها شركة إليوت إنفستمنت مانجمنت (Elliott Investment Management)، التي دعت نورثرن ستار في يونيو إلى إجراء مراجعة استراتيجية قالت إنها قد تنتهي ببيع الشركة إلى منافس مثل غولد فيلدز.
وعينت نورثرن ستار رئيسًا تنفيذيًا جديدًا في يوليو تحت ضغط من إليوت، التي قالت في الشهر السابق للعرض إنها تمتلك نحو 5.6% من أسهم شركة التعدين.
وقال جون بايك، الشريك في إليوت، إن المستثمر يرى إمكانات كبيرة لخلق القيمة في نورثرن ستار، وإن أي صفقة محتملة يجب أن تعكس تلك الإمكانات. وأضاف أن مجلس الإدارة ملزم، من وجهة نظره، بالتواصل مع أي مشترٍ جاد وتقييم المسار الأفضل لتحقيق هذه القيمة.
في المقابل، وصف جون أيوب، مدير المحافظ في ويلسون أسيت مانجمنت، العرض بأنه انتهازي، وأيد قرار مجلس الإدارة برفضه. وتمتلك شركته أسهمًا في نورثرن ستار.
صفقة محتملة بحجم استثنائي
لو نجح الاستحواذ، لكان من بين أكبر عمليات الاستحواذ على شركة أسترالية على الإطلاق. ويعكس المقترح استمرار ضغوط الاندماج في قطاع الذهب، بعد أن فقد صعود أسعار المعدن إلى مستويات قياسية في بداية العام زخمه لاحقًا.